一、交易提示

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1.进入到7月，经济回升预期以及中报行情提振预期下，市场积极信号不断释放，市场也较之前活跃度提升。昨日三大指数齐涨，全日成交9293亿元，盘面上，6G板块异动拉升，中国卫星涨停；算力概念午后走强，拓维信息涨超6%；创新药、国资云概念股午后反弹，汽车、自动化设备、消费电子板块涨幅居前。另外，光伏概念股震荡下挫，固德威跌近7%；中船系午后跳水，中船科技跌超8%，中国船舶跌超3%；医药商业、电力、教育板块下跌。ETF方面，新能源车ETF(515030)已经保持连续10个交易日净流入，累计超过5亿元。其中北资也来扫货了，宁德时代增持达4.47亿元，比亚迪也被增持达3.79亿元。

2.港股迎来7月开门红，市场情绪高涨。恒生科技指数收涨3.66%，恒指、国指分别涨2.06%和2.58%。盘面上，权重科技股引领大市走俏。哔哩哔哩涨超5%，百度、京东、快手、美团涨超3%；造车新势力成绩单出炉，汽车股全线拉升，汽车经销商股亦跟随走高；暑运旺季开启航空迎来量价齐升，航空板块涨幅居前；黄金股、博彩股表现活跃，大金融股、中字头股等权重皆助力大市上涨。另一方面，中医药股、医美概念股全天表现萎靡，同仁堂国药、中国中药均有跌幅；家电股走势分化严重，创维集团大涨逾12%，JS环球生活下挫超10%。

3.7月4日，“ETF通”迎来开通一周年的历史性时刻。综合沪深港三地交易所数据显示，截止7月4日，纳入“陆股通”的ETF数量达到97只，纳入“港股通”的数量增至6只。截止6月末，“陆股通”6月成交金额合计达到136.12亿元人民币，相比去年7月足足增长了33倍；“港股通”6月末成交金额927.47亿港元，相比去年7月增幅超过20倍。业内认为，ETF互联互通的建立，进一步扩大内地与香港资本市场互联互通程度，丰富了A-H市场的资金来源，不仅为两地投资者跨境投资带来新机遇，同时也提升中国资本市场在全球的核心竞争力。

4.时至年中，中小基金公司股权变更日渐频繁，中航信托拟“清仓”减持嘉合基金股权。据广东联合产权交易中心披露，嘉合基金的第一大股东——中航信托拟挂牌转让所持有的嘉合基金27.27%股权，这部分股权的转让底价为1.68亿元，挂牌起止日期为2023年6月21日至2023年7月19日，标的企业原股东不放弃优先受让权。另外，中广核财务拟转让所持安信基金全部股权。据深圳联合产权交易所信息显示，中广核财务有限责任公司持有的安信基金5.93%股权挂牌转让，挂牌转让低价为8500万元。公告同时显示，安信基金原股东不放弃优先受让权。

5.7月4日卫宁健康（300253）继续放量大跌10.74%，成交量创历史新高，达2.46亿股。截止一季度末，总计约有60只基金持有卫宁健康股份，其中，招商基金旗下共有23只基金持有卫宁健康，合计持股数约为1.62亿股，占流通股的比例为8.76%；招商核心竞争力混合基金持有6875.27万股，位列第二大流通股股东。从近两天的相关交易数据来看，一季度末持有卫宁健康的相关基金或已集体大逃亡。

6.海通证券数据显示，2013年7月1日至2023年6月30日这10年间，收益率排在60家基金公司“冠亚季军”的是长信基金、易方达基金、诺安基金，最近10年的收益率高达133.97%、124.79%、121.43%，和后面的基金公司拉开业绩差距。易方达受益于较好的中长期业绩，其固定收益规模都非常大，妥妥的“固收大厂”。从基金公司规模来看，14家固定收益类大型基金公司最近10年的平均收益为77.75%，而8家中型公司和38家小型公司，近10年平均收益率为59.85%、67.05%。和主动权益投资类似，固定收类大型基金公司的业绩存在明显优势。

7.据私募排排网数据，2022年百亿私募为112家，百亿量化私募为28家。2023年上半年，又有稳博投资、千宜投资、博润银泰投资三家量化私募纷纷晋升为百亿私募。另外，王亚伟掌舵的千合资本管理规模也在今年年初重回百亿。加上个别私募跌出百亿私募阵营。截至6月底，国内百亿私募阵营达到114家，其中百亿量化私募达到31家。

8.iFinD数据显示，2023年上半年股票型基金收益率平均1.1%，收益率中位数-0.15%；混合型基金收益率平均-0.41%，收益率中位数-0.08%，有近五成的股票型和混合型基金实现正收益。基金业绩分化明显，虽然有部分基金实现正收益，但过半基金在市场震荡下没有踩准节奏，还有基金净值下跌超过25%，主动权益类基金收益首尾差超过100%。华安大中华升级股票（QDII）C在2023年上半年基金净值下跌超过25%，业绩排名居于尾部。此外，大摩沪港深精选混合、汇添富香港优势精选混合（QDII）A、华泰柏瑞成长智选混合、创金合信港股通成长股票、惠升惠新混合等基金在今年上半年基金净值下跌超过20%。

二、慧眼识基

在中国经济结构升级、中概股回归浪潮的背景下，港股市场结构近年来发生革新，一批优质的新经济龙头标的相继登陆港股市场，港股市场中新经济板块占比持续提升，尤其集中在信息技术、可选消费、医疗保健等领域，赋予了港股市场极为重要的投资价值。那投资港股选什么？为大家分享三朵港股姐妹花：

大医疗方面，嘉实恒生医疗保健指数（A类：018432，C类：018433）紧密跟踪标的指数恒生医疗保健指数（网络创新型生物科技企业的医疗指数），现任基金经理为刘珈吟和王紫菡。据国信证券研报，截至2023年5月31日，恒生医疗保健指数成分股的中位数市值为113.30亿元，平均市值为261.54亿元，整体偏向小盘。前十大权重股占比合计为55.58%，持仓集中度较高，包含创新药、生物医药、医疗器械、互联网医疗等领域的龙头公司。

大消费方面，嘉实恒生消费指数（A类：018200，C类：018201）成立于2023年4月11日，紧密跟踪标的指数恒生消费指数（没有白酒的消费指数），现任基金经理为刘珈吟。据国信证券研报，截至2023年5月31日，恒生消费指数成分股的中位数市值为318.35亿元，平均市值为652.03亿元，整体偏向中盘。前十大权重股占比合计为62.01%，持仓集中度较高，包含餐饮、家电、运动服饰、乳制品等领域的龙头公司。

大科技方面，嘉实港股通新经济（A类：501311，C类：006614），紧密跟踪标的指数恒生港股通新经济指数（科技子赛道全覆盖的新经济指数），现任基金经理为刘珈吟和王紫菡。据国信证券研报，截至2023年5月31日，恒生港股通新经济指数成分股的中位数市值为624.60亿元，平均市值为1579.16亿元，整体偏向中大盘。前十大权重股占比合计为59.97%，持仓集中度较高，包含互联网龙头腾讯控股、新能源汽车龙头比亚迪股份、CXO龙头药明生物、半导体龙头中芯国际等。

三、基金预警

据中国裁判文书网披露，沈阳市曹老太掏出三百万在中国光大银行股份有限公司沈阳和平支行购买了民币第三方基金产品“易方达悦弘一年C”，一年之后收益仅有1.6万元。曹老太坚持认为银行未尽适当性业务导致其购买的理财有问题，因此向法院起诉要求银行赔偿12万。一审、二审均驳回了曹老太的诉求，认为银行无需赔偿。律师表示，银行通过和基金公司签署协议，代销其产品是非常正常的。易方达和多家银行都有销售协议，只要产品合规合法就可以。从上述案例来看，曹老太因为收益不达预期试图向银行索赔，但其未能举证银行没有“卖者尽责”，因此法院不予支持并不意外。至于理财人员承诺的口头收益并不可靠，必须要在合同中写明才有法律效应，但理财产品本身就具有风险，因此一般情况下公开合同中不可能写明该条款，宣传时也只会提供预期收益。

四、宏观产业

据国外科技媒体 9to5Mac 报道，苹果今年推出的 iPhone 15 Pro 机型会新增“绯红色”颜色；而两款 iPhone 15 标准款机型会新增“青绿色”颜色，也会采用磨砂玻璃材质。据悉，iPhone 15系列可能会在本月底开始试产，如果一切顺利，量产预计在8月中旬进行。

乘联会公布的数据显示，6月份，特斯拉中国售出了93680辆国产汽车，同比增长18.72%，在2023年6月新能源乘用车批发销量排行榜上排名第二，仅次于比亚迪。目前，特斯拉在其上海超级工厂内生产国产Model 3和Model Y，该工厂生产的汽车不仅供应国内市场，也供应国外市场。如今，该工厂是特斯拉产量最大、利润最高的工厂，估计年产能约为110万辆。

欧盟将于本周宣布退出《能源宪章条约》。此前小部分成员国公开指出这一条约与国际气候目标相冲突，并为化石燃料公司提供了大规模法律索赔的途径。引用财联社消息，欧盟委员会迫切需要宣布整个27国集团从条约中撤出的决定。因为成员国们担忧，这个1998年生效的条约可能被能源公司以用来对抗各国政府，减缓绿色转型。

7月4日，伦敦证券交易所集团（LSEG）2023市场展望论坛召开，伦敦证券交易所集团数据与分析业务大中华及北亚区董事总经理陈芳表示，2023年，以ChatGPT为代表的人工智能突然崛起，人工智能加速了已有的数字化进程，并迅速改变整个金融行业。

五、新发基金

鹏华国证粮食产业ETF，7月3日开始募集，目前市场上唯一的粮食产业ETF，该产品跟踪的是国证粮食产业指数。指数主要成分股包括大北农、隆平高科、安井食品、盐湖股份、金龙鱼、云天化、北大荒、兴发集团、扬农化工、和邦生物，一堆种子、化肥、农药、农业机械、粮食种植相关概念公司。

鹏华基金分析，当下我国农业的自主可控趋势也给粮食产业带来了良好的发展空间。粮食安全保障的核心在于提升产量，我国的转基因技术正处于高速发展阶段，同时国内粮食市场的需求总量也持续呈现增长态势，尤其是玉米消费量，已经从1994年不足1亿吨上升至2023年的3亿吨以上。因此，农业工业化扩产增效的目标迫在眉睫。在产业化推进与政策助力双轮驱动的背景下，粮食种植产业链迎来了广阔的投资机会。

另外，根据最近的机构研究报告，早班车为您总结糖、棉花、棕榈油等农产品投资要点，以供参考：

1.糖：糖主产国集中在印度、泰国和巴西。厄尔尼诺往往导致东南亚地区季风雨降水偏少，造成食糖减产，但会给巴西中南部地区带来充沛的降雨，有利于单产的提升。需要关注泰国甘蔗产量下降以及厄尔尼诺对泰国甘蔗产量的影响。

2.棉花：棉花主产国是美国、印度和中国，厄尔尼诺对单产的影响，印度＞美国＞中国。厄尔尼诺会破坏印度季风降水造成干旱，造成棉花减产。需要关注印度棉花产量的变化。

3.棕榈油：棕榈油主产国为马来西亚和印度尼西亚。三季度厄尔尼诺将使得东南亚地区降水偏少，利于棕榈果的收割和运输，导致棕榈油短期增产。需要关注2024年二季度棕榈油可能出现的减产。

4.玉米和大豆：库销比处于底部向上恢复通道，供应逐渐宽松，价格趋势向下，有利于饲料企业降低成本，饲料生产相关企业有望受益。

本文源自：金融界

作者：基金君